序: 大家好,我是公众号:‘皇家曹孟德’ 的作者。 之前为了解答读者的各种疑问,写了一篇关于基金投资的简易手册。后续又有读者提供了宝贵的意见,我分别写了《详细止盈策略》,《关于止盈后的操作》等。 本文将把上述几篇文章整合修缮,以此希望能帮助到打算投资基金的读者,使之建立起一整套的基金投资体系,做到明明白白,心里有数。 本文风格倾向于简单扼要,贴近国内读者日常。强烈建议读者在使用本手册时,也应当抽时间阅读基金投资的相关专业书籍,比如老罗的《基金定投:让财富滚雪球》、螺丝钉的《指数基金投资指南》等等,进行理论方面的学习,同时也是对自己资产的一种负责。 本文主要分为以下几个部分: 一、基金投资的特点。 二、基金常识FAQ。 三、如何选择适合自己的基金。 四、建立投资计划并开始定投 五、止盈建议。 六、止盈后的操作。 如果还有其他需要补充的,日后再修缮。 最后感谢大家对我的支持。 ---------------------------------------------- 一、基金投资的特点。 基金投资是一种个人投资者常用的投资手段。 基金投资的金额基本上没有较多的限制,平台多种多样,较为灵活。 基金投资基本以定投为主,以期达到摊分风险、完成微笑曲线、进行储蓄增值等目的。 投资不同基金的种类,会伴随不同的收益及风险。 建议投资者在投资基金之前,要了解所投资基金种类及风险。
投资有风险,入市需谨慎。 ---------------------------------------------- 二、基金常识FAQ。 问题1:基金的种类? 答 :基金主要分为以下几种 (1)股票型基金:以股票、债券等作为持仓,股票持仓比例按规定不能低于60%。单支个股比例不能超过10% (2)混合型基金:分为偏股混合型以及偏债混合型,主要看持仓。偏股型的股票比例通常在30%以上;偏债型的基金,债券的比例在80%以上。与第1点的股票型基金相比,混合型在仓位配置上具有一定的灵活性。 (3)纯债型基金:以国债、海外债、企业债为主,部分债券型基金持有少量可转债及股票。 (4)LOF基金:上市型开放式基金,投资者既可以在指定网点(场外)申购与赎回基金份额,也可以在交易所(场内)买卖该基金。场内实时净值交易,场外净值要等待发布。场外场内的净值会有所偏差,偏差幅度有时较大。(场内外净值差距较大时,有套利空间,具体请百度。) (5)FOF基金:基金中的基金,一篮子基金组合。举个大家比较熟悉的例子,交银的“稳稳的幸福”组合。 (6)货币型基金:主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种,又被称为“准储蓄产品”。大家用的最多的应该是余额宝。 (7)ETF联接型基金:跟踪场内ETF的联接型基金,场外购买为主。以支付宝的黄金投资为例,比如博时,对应场内博时黄金ETF的联接。需要注意的是,ETF与LOF具备同样的特性,即场内外净值有偏差。 (8)指数(及增强)联接型基金:与中证指数有限公司制定的指数相关联(如沪深300、上证50、行业指数等)。以沪深300为例,场内有沪深300ETF,场外有沪深300ETF联接、沪深300指数型A。两者略有不同。 (9)QDII基金:投资境外股票、债券的基金,赎回时间比国内基金多1天。要注意的是,部分股票型、混合基金也会购买境外股票,所以赎回时也会多1天。
问题2:场内场外是什么意思? 答: 场外是指定网点,如支付宝、天天基金等交易平台。 场内指沪深股市交易所:交易股票、ETF、股指期指、大宗商品等。 能实时交易股票的,就是场内。
问题3:哪里购买比较好? 答 : 各大平台都可以。如支付宝、天天基金、蛋卷基金等。通常买入手续费是1折。同花顺爱基金上,用同花顺钱包买,有些可以免手续费。 各个基金公司自身的APP,如天弘基金,也可以减免部分手续费。
问题4:具体手续费怎么看。 答: 以支付宝购买为例,点击‘买入’按钮,在买入金额旁边,有‘交易规则’,请点击查看。 购买时,一般收取0.15%收费,或者免手续费。 赎回时,不同基金公司不同种类的基金,手续费各不相同,有的按照时长收取,有的已经在每日净值里扣除。
问题5:同一个基金的A类、C类有什么区别? 答 : A类基本上买入、卖出(按时长) 收手续费,不收管理费。 C类基本上买入卖出不收手续费,管理费在每天净值里扣。 这里是大致描述,具体还是需要查阅上文所述的交易规则。
问题6:基金分红是什么意思? 答: 跟股票分红大致一样,把基金的净值缩减,同时在份额不变的情况下,将相应的现金进行派发。 如果设置为现金分工,有时候会扰乱以止盈模式为主的定投计划,而且派发的现金,重新申购又要支付手续费。 所以建议将基金分红的方式设置为 ‘红利再投资’,记得买入之后就设置。 设置的方法,以支付宝为例,进入持有界面,点击具体基金后,往下拉即可设置。
问题7:基金当天买有效吗? 答: 当天3点前购买,按照收盘价结算,不到3点可以撤销。 3点后就是成交状态,不可撤销。 当天3点后购买,是按照明天3点结算,在明天3点前,都可以撤销。
问题6:私募公募有什么区别? 答: 选公募基金,规范,不累述。 本文主要针对公募基金,私募基金不涉及。 过。
问题7:基金定投和一次性买入,有什么区别? 答: (1)如果你会择时择势,一次性买入收益要比定投高,特别是买在牛市起步阶段。 (2)如果你择时能力差,建议定投,因为基金定投就是做微笑曲线。 笔者推荐定投方式,后文详述。
问题8:同时期的市场行情下,涨跌幅度:股票型>债券型>指数型? 答:不一定。 股票型涨跌幅程度依赖经理操作以及持仓风格。 后文详述。
问题9:同一个基金经理、相同方向,是否应购买新基金? 答:没必要买新基。 (1) 当新基金爆款,需要进行配售时,往往达不到投资者的配置需要。 (3) 封闭期3个月起步,有些长达3年,此时往往与投资者的投资基金。 (2)同一经理的新基金,通常会配置与旧基金一样的股票,而新基金往往要在封闭期里完成配置,容易推高股价。俗称‘抬轿子’。
FAQ暂时写到这里,后续有需要再补充。 ----------------------------------------------
三、如何选择适合自己的基金。 这部分主要讲述选基,为了贴近国内读者的日常,此部分风格趋向简要易懂。
(一)工具 首先,要活用各类平台工具,如天天基金网页版及天天基金APP、晨星、WIND等。 笔者用的最多的是天天基金,用来查排名以及做对比。
(二)选基的原则: 股票型,偏股混合型的回撤率建议要在20%以内。 无论哪一类的基金,规模都应该在2亿以上,不足2亿会面临清盘的风险。 下图是天天基金APP界面:
(三)选基的方法: 建议采用4433法则: [4]最近1年收益率排名在同类型基金的前四分之一; [4]最近2年、3年、5年及今年以来收益率排名均在同类型基金的前四分之一; [3]最近6个月收益率排名在同类型基金的前三分之一; [3]最近3个月收益率排名在同类型基金的前三分之一; 我用天天基金网作为工具: 进去后进行业绩筛选
(四)各类基金的具体选择: 1、货币基金 大家平时用的余额宝,这里可以切换基金,可以去挑一个收益高一点的: 微信里的零钱通,目前7日年化收益2.3%,较支付宝高一点点。 其他途径不详述,过。
2、纯债基金 此类基金风险较低,长期收益率较为稳定。 债基与国债收益率负相关,与货币宽松负相关。 存在一定的回撤风险。 长期投资分来2种情况: (1)一次性投入的最好每月查看收益曲线,看看是否进入下降通道。如是,则赎回进入定投。 (2)长期定投要注意基金的规模,少于2亿元会有清盘风险。 建议长期定投。 选择纯债基金,选长年曲线平滑的、稳步上升的,如161716: 务必配合天天基金APP比对功能,进行对比。 很多读者看到这里,马上就要去买鹏华丰禄债券了,但是鹏华丰禄限购,每天限购100元。所以购买时要注意限购规则。
3、FOF基金 如果读者购买多个基金,那么读者本身就是自己的FOF基金经理。 构建组合时,同类型基金不要购买太多。(我见过某些读者,沪深300基金买了2,3个。) 基金组合内的基金数量不应超过10个,最好是5,6个。 整个基金组合应趋向均衡。 FOF基金有官方基金,如下图,购买时记得参考上文选基原则及方法。
如果是在且慢、蛋卷上购买组合,也应在收益率、回撤上均衡考虑。 比较有名的是‘稳稳地幸福’、‘交银带飞组合’。
4、ETF,指数,黄金等联接型基金。
适合看好某个行业或者某个指数的读者投资使用。 ETF的个股持仓,可以突破股票基金重仓个股10%的限制。 购买时,以中概互联为例,513050是场内交易代码,而场外购买需要购买连接型。 联接型有时候会分开A、C类,我一般会选C: 选C需要自己搜索一下:
5、股票型、偏股混合型 此类基金非常依赖经理操作及其风格。 风格有均衡、成长、价值等等 操作上有稳健以及激进。 这是本人做的对比数据,在本人公众号上可以找到对应的表格,按月度、季度更新。数据更新日期为2020年10月1日: 可以看到,上图中由不同经理打理的基金,风格、倾向、数据各不相同,千差万别。 所以建议选基时,要从以下方面考虑: (1)主题:均衡配置还是单一行业。如鹏华新兴产业混合会配置各类行业,而诺安成长混合、中欧医疗保健等是重仓单一行业。 (2)风格:注重价值或者成长。这里可以参考前十重仓股的配置。注重价值时,与上证50走势相关,如茅台、银行等。注重成长时,与深成指、创业板、科创板走势相关,如立讯精密、宁德时代等。 (3)规模。基金的规模大于百亿时,经理操作的灵活性下降;而基金规模只有几亿时,波动有可能加大。当规模小于2亿,会有清盘的风险。选择的时候,建议百亿以下,5亿以上。 (4)换手率:衡量经理是否激进。一般建议不要超过300%。另外一个参考指标时前十重仓股。前十重仓股如果是超过60%,并且持股风格为成长型,波动会加剧。
6、讲重点 (1)纯债风险较低,适合风险喜好较低的投资者。 (2)激进风格、行业类主题基金,包括诺安成长混合、芯片ETF、新能源等,适合了解行业动向的投资者定投,务必要做择时择势。 (3)想获取较高收益又希望有经理帮忙打理的,选股票型或混合型。 (4)重仓单一行业的基金波动较为剧烈,需要择时择势。 (5)不知道怎么选基金的时候,就投上证50(价值)、沪深300(均衡)、创50(成长),购买指数型、ETF联接,都是可以的。 (6)这里打广告。本人的公众号(皇家曹孟德)会有介绍经理的文章,以及自己整理的基金比对表格,大家有空可以去看看。另外,像老罗的公众号‘老罗话指数定投’,螺丝钉的‘定投十年赚十倍’,以及天天基金、各个基金公司的公众号,都是很好的学习途径。 (7)如果还是觉得复杂,那么蛋卷上的‘稳稳地幸福’,‘交银带飞’,支付宝的‘目标投’,都是很好的。 (8)国内股市大多在周4下跌,设置每周4定投会是一个好选择。
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四、建立投资计划并开始定投。 重点:坚持定投,止盈不止损。 基金定投,最纯粹的做法是把每月存下来的的一部份闲钱拿去定投,当作储蓄。 打个比方,小明有10万元的定期理财,每年带来4.5%收益,大约为4500,除此之外,小明每年大约能存下2万元。 平均到每个月,小明大约能每月存下2000块。 这时,小明计划每月投入1000到基金里,同时他把这1000元分开4份,每周投250块钱。 以后每年按照收入情况进行调整。
这就是正常的、纯粹的基金定投计划。
所以,当读者有一部分钱(比如10万块)钱准备拿来投资时,应当做好规划。 正常的做法是购买一些固定收益的理财产品,按照其带来的盈利,加上你每年或者每月能存下来的一部分闲钱,拿去每月定投基金。 这种做法可以保证即使熊市3年以上,你还能以每月固定的金额进行定投,不用关注市场,等软件提醒你到止盈点,就去止盈。 闭眼定投。 但是往往,读者们有10万的时候,都想获得超额收益,这里就涉及制定的交易计划问题。笔者十分不推荐在几天、几周之内将这10万元买满基金,除非你择时能力很强、或者你有无限仓位。 笔者通常建议是拆成100份,每周投一份,也是1%的仓位,然后逢大跌或者关键点位(比如2800、2600、2500等等),手动投2%到3%。 还没有投入的钱,比如一开始只投了5%,那么剩下的95%可以去买短期理财。 做好计划工作。 这是在读者们期望获得超额收益,又不远离市场的情况下,比较稳妥的操作。这样理论上,定投周期应该是在1年内,即使碰到向2018年那种一路阴跌情况,最终也能走出来。 基金讲究微笑曲线的,希望各位读者按照自己的风险偏好及实际情况,制定好定投计划。
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五、关于止盈。 止盈永远不会错。 但是止盈策略却是非常难以制定。 一般国内基金的止盈难点在于:怎么制定止盈策略避免出现错过大牛市。 毕竟国内股市熊长牛短。 这里有几种方案,大家可以借鉴一下。 A:设置目标止盈,比如20%或30%,到了目标收益率之后,分开3种方式: A-a1、直接开始分批卖出 ,每涨5%,赎回所持份额的一半。(每次赎回都是剩下份额的1/2) A-a2、不止盈,等到出现回撤再开始赎回。在出现5%的回撤后再开始分批赎回。每跌5%,赎回所持份额的一半。(每次赎回都是剩下份额的1/2)。 A-a3、不止盈,一天之内回撤8%则整体赎回,这个比较少见,但是诺安成长等激进型基金出现过。(与技术指标止盈相近)
B:估值止盈,一般用于指数型。 一般,当估值百分位大于60%,就说明估值正常偏高了,可以分批卖出;而当估值百分位大于80%,说明已经高估,必须止盈。 指数估值可以在各大平台、基金公众号上看到推送。
C:进行技术分析,判断市场趋势,进而止盈。需要择时择势的能力,此处不详细讨论。
D:人气止盈:如果有一天,你发现到哪都有人讨论股票,日均换手率持续增长,新基金发行数量、规模增加,证券交易所人满为患、大家排着队开户,融资余额持续增长等。这就说明市场“热”了,该“急流勇退”、“落袋为安”了。
综上所述,笔者建议采用目标止盈,A-a1、A-a2都可以。 请读者自行选择适合自己的止盈方式。
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六、止盈后的操作。
止盈后,相当于你又有了一笔钱。 所以这里是一次轮回。 轮回到当你有一笔钱,比如10万。 请参考第四点《建立投资计划并开始定投》。 调整计划继续定投。
---------------------------------------------- 好了,简易手册大概就是这些,后续需要补充的时候再进行修缮。 感谢大家的阅读,有意见或者建议也可以给我留言。 希望对大家有所帮助。 祝好。 ----------------------- 投资有风险,入市需谨慎
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